Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Az előadás letöltése folymat van. Kérjük, várjon

Excel használata pénzügyi számításokhoz Áttekintés.

Hasonló előadás


Az előadások a következő témára: "Excel használata pénzügyi számításokhoz Áttekintés."— Előadás másolata:

1

2 Excel használata pénzügyi számításokhoz Áttekintés

3 Képletek, függvények Jelenítse meg a másodfokú egyenlet megoldóképletét Excelben! =(-B4+GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3) =(-B4-GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3)

4 Képletek, függvények egyszerűség és átláthatóság teljes probléma ellenőrzés

5 SZUMMA, PI A =szum() függvény segítségével kiszámítható az összefüggés. Ehhez ismerni kell az egyes X értékeket a megfelelő sorrendben.

6 SZUMMA, PI

7 Pénzügyi Függvények BMRMÉ ÉCSRIPER.SZÁM JBÉPRÉSZLET KCS2RÁTA KCSARÉSZLET LCSARRÉSZLET LRÉSZLETKAMATSYD NMÉMEGTÉRÜLÉS

8 Jószág vagy papír? racionalitás reprezentatív fogyasztó 1200 Ft1000 Ft rendelkezésre állás idő Hely információ

9 Present Value később realizált jövedelem mai értéke Diszkonttényező =MÉ() függvénnyel kiszámítható pozitív pénz-áram esetén Azonos értékek! ARGUMENTUMOK Ráta Időszakok száma –Mindig azonos időszakot –Az időszaknak megfelelő rátát alkalmazzunk Részlet –Befolyt (+) Kifizetett (-) Jövőérték Típus

10 Future Value mai jövedelem jövőbeni értéke =JBÉ() függvény pozitív pénz-áram esetén Azonos értékek! ARGUMENTUMOK Ráta Időszakok száma –Mindig azonos időszakot –Az időszaknak megfelelő rátát alkalmazzunk Mai érték –Befolyt (+) Kifizetett (-) Típus

11 Paraméterek =RÁTA() =PER.SZÁM() Célérték keresés Feladatok Feladatok

12 Beruházások Profit Mutatószámok Statikus Eltelt időszak figyelembevétele nélkül Általában éven belül Együtthatók Dinamikus Diszkontálás Becslést ad, megállapítható a MEGVALÓSÍTHATÓSÁG

13 Mutatószámok Dinamikus PI hányszor térül meg a befektetett pénzünk –Ha 1 felett van beruházás elfogadható –Veszélyek több befektetés közül kell választani, azok egymást kölcsönösen kizárják. Érdemes megvalósítani Nem érdemes megvalósítani NPV>=0NPV<0 PI>=1PI<=1 IRR>=rIRR

14 Kamatszámítás Egyszerű Kamatos Többszöri tőkésítés folytonos kamatszámítás

15 Örökjáradék és annuitás

16 t0  idő

17 Beruházások DF jelentősége =1/((1+r)^t Évek növekedésével fordítottan arányos (r vagy t rögzített) Reális?

18 Beruházások

19 Profit Mutatószámok Statikus Eltelt időszak figyelembevétele nélkül Általában éven belül Együtthatók Dinamikus Diszkontálás Becslést ad, megállapítható a MEGVALÓSÍTHATÓSÁG

20 Mutatószámok Statikus Hatékonysági – Igényességi Beruházáshatékonysági mutatók Beruházás átlagos jövedelmezősége Megtérülési idő Beruházási pénzeszközök forgási sebessége

21 Mutatószámok Dinamikus NPV Kifizetések, hozamok diszkontált értéke. =NMÉ() függvény Ráta Érték Használata: -beruházás értéke+=NMÉ() Eredmény: –Pozitív –Nulla –Negatív

22 Mutatószámok Három beruházás közül választhat: A; B; C. Az elvárt hozam 5,7%. Az ’A’ indulótőkéje Forint, és évente Forintot hoz tisztán két évig. A ’B’ Forint indulótőkét igényel, (első év) és (második év) Forintot hoz. A ’C’ Forint befektetésével, és Forint hozammal, hasonlóképpen, mint a ’B’. Melyik beruházást valósítaná meg? Mekkora lenne a nyeresége? Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége? Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége? Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége?

23 Mutatószámok Dinamikus IRR Megtérülési ráta szabály Belső Megtérülési Ráta =BMR() –Iteráció –Vektor Első eleme negatív, ezután csak pozitív értékek! Veszélyek Gép nélkül

24 Mutatószámok Adjon meg IRR becslést az előző feladatra! Van-e eltérés van az Excel által kapott eredménytől?

25 Mutatószámok Dinamikus PI hányszor térül meg a befektetett pénzünk –Ha 1 felett van beruházás elfogadható –Veszélyek több befektetés közül kell választani, azok egymást kölcsönösen kizárják. Érdemes megvalósítani Nem érdemes megvalósítani NPV>=0NPV<0 PI>=1PI<=1 IRR>=rIRR

26 Mutatószámok Miért NPV? Pontatlanság r; t becslés Bizonytalansági tényezők Párhuzamos projektek Konvencionális pénzáram lehetősége

27 Vállalati hitel Rövid lejáratú Váltó Szállítóknak Nem likvid Hosszú lejáratú Kötvény Minimum középtáv Beruházás finanszírozás Határozatlan Részvény Tőkeemelés Beruházás finanszírozás

28 Vállalati hitel Modilgliani és Miller I. tétele A vállalat nem tudja megváltoztatni az összes értékpapírjának értékét egyszerűen azzal, hogy különbözőképpen osztják szét a pénzáramlást, a vállalat piaci ára a reáleszközöktől függ. A tőkeszerkezetre vonatkozó döntések nem számottevőek, ha a beruházások adottak Tökéletes piacon nincs jelentősége sem az osztalékpolitikának, sem a finanszírozási döntéseknek.

29 Váltó Értékpapír, amelyet számlakiegyenlítésre használnak forgótöke hiányában. Jellemzők: Lejárat –Napokban megadva –Általában 1 évnél rövidebb a lejárat Kamat –%–% Visszkereset (viszont)Leszámítolás = Értékesítés Forgalomba került pénz

30 Váltó

31 Kötvény Névérték Könyv szerinti érték Nettó Árfolyam Eladási ár Bruttó árfolyam Ft Névérték % -ában megadva Hozam (kamat) - Törlesztés Névleges hozam Elvárt hozam

32 Egyszerű kötvény Kötvény Szelvényhozam (CY) Lejáratig számított hozam (YTM)

33 Kötvény Zéró kupon kötvény Nincs szelvény Egyszeri törlesztés vagy tőketörlesztés szerűen –Magasabb hozam Jelenérték Tőketörlesztéses kötvény Időszakon belüli törlesztés(ek) A maradék tőkerész kamatozik a kötvény értéke jelenérték-számítással adható meg!

34 Kötvényértékelés Árfolyamvizsgálat Lejárat Időtartam Hozam Névleges hozam Elvárt hozam Elaszticitás Becslés Valódi árfolyamértékekkel becsüljük!

35 Kötvény árfolyama Duration Hátralévő átlagos futamidő Megtérülés Árfolyamváltozás Volatilitás Árfolyamváltozás

36 Kötvény árfolyama Értékesítés lejárat előtt Év végi értékesítés kamatfizetés után Kamatfizetés előtt Értékesítés: Bruttó árfolyam Kamatfizetés után: Bttó=Nttó Bttó=Nttó+Felhalmozódott kamat

37 Kötvény árfolyama


Letölteni ppt "Excel használata pénzügyi számításokhoz Áttekintés."

Hasonló előadás


Google Hirdetések